冰点行情下，这两支强逻辑个股才能走出独立行情
2020年12月14日 06:00:00来源：呱呱财经
近日：三大指数高开后震荡回落，午后三大指数持续弱势盘整，市场仅农业种植板块逆势拉升，总体多数板块震荡下行。板块方面，农业种植、水产养殖板块领涨，盘中农业种植(神农科技)异动拉升，盲盒、玩具板块领跌。整体来看，个股普跌，市场恐慌情绪浓厚，赚钱效应降至冰点，冰点不可怕，可怕的是手里的个股有没有预期，有没有逻辑，今天这两个逻辑性极强个股跟大家进行分析
个股一：燃料电池第一股，专注燃料电池领域
亮点一：燃料电池发展加速，站在万亿蓝海起点
电池汽车销量CAGR超过50%。公司作为燃料电池系统龙头，将充分受益。规模化快速降本节点临近，投资时点已至。氢燃料电池实现真正的零排放，是能源脱碳的未来方向，海外多国已出台氢能规划，2030年全球市场空间近3万亿。我国率先进入示范运营，未来3年年均推广量有望达到2万辆，产业化进展领先全球。伴随着零部件国产化、示范推广规模化，产业链成本有望快速降低，预计未来5年年均降幅超过20%，补贴后2025年实现与纯电车型平价，有望进入大规模推广。预计2025/2030年销量分别4.3/23.0万辆，为2019年销量的16/84倍。类比电动车“十城千辆”的板块启动点，我们认为当前是布局行业的最佳时点。
公司卡位产业链核心环节燃料电池系统，2012年开始布局，2020年登陆科创板，产品技术
客户和区域布局方面构建了显著先发优势。公司产品已完成多次迭代，实现轻中重型商用车全覆盖。公司技术积累深厚，核心电堆已基本实现自产。客户方面，公司已与宇通、福田等深度合作，客车客户覆盖率达到60%以上。已有推广目录中，公司配套车型占比19%，位居行业第一。城市布局方面，公司已重点覆盖北京、张家口、四川、上海、江苏等氢产业核心城市，2020/2021/2022年公司系统销量有望达到560/2600/3100套。
个股二：功率半导体国产替代受益概念
亮点一：功率半导体的内资龙头，盈利能力持续向好
公司是中国领先的拥有芯片设计、晶圆制造、封装测试等全产业链一体化经营能力的半导体企业。经过一系列发展整合，根据中国半导体行业协会数据，2019 年公司在中国半导体企业排名第 7（以销售额计），是前十中唯一一家以 IDM 模式经营的企业。功率器件产品线覆盖齐全，拥有超过 1100 种分立器件产品及超过500 种 IC 产品，广泛应用于消费电子、工业控制、新能源、汽车电子等领域，丰富的产品线能够满足不同下游领域市场需求以及细分市场客户的差异化需求。公司通过业务结构不断优化，全面规范各级管理程序，提高管理水平，降低生产及管理成本，盈利能力稳步提升。
亮点二：功率半导体市场规模持续增长，进口替代空间宽广
据 IHS Markit 数据显示，2019 年全球功率器件市场规模为 404 亿美元，预计到 2021 年市场规模将增长至 441 亿美元，年复合增长率为 4.1%；据 Gartner，中国也是全球功率半导体最大消费国，但功率半导体主要器件国产化率却不足 50%，IGBT 模组、MOSFET、晶闸管、整流器的国产化率也只有 30%多，国产替代空间广阔。此外，新能源汽车、快充和新兴电子产品的兴起有望为 IGBT 和 MOSFET 市场带来增长的新动力。IGBT 是新能源汽车电机控制器、充电桩等设备的核心元器件，新能源汽车的高景气度将为 IGBT 市场的增长提供稳定的市场需求，IGBT 的需求量和单车价值量有望有进一步提升；快充的兴起和家电变频化的趋势有望推动公司的MOS 器件、沟槽栅 MOS 产品、MOSFET 等分立器件需求量提升。受益于下游应用领域高景气度，公司有望抓住国产替代机会填补市场需求缺口，进一步实现营收规模的增长。
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