美证券交易委员会出台新规 200多家中国公司可能被美国交易所剔除
2021年12月03日 21:01:40来源：Career In 投行PEVC
当地时间12月2日，美国证券交易委员会（SEC）出台一条新规则，要求在美国证券交易所上市的中国公司必须披露其所有权结构和审计细节，即使信息是来自相关外国司法辖区。
路透社指出，美国证券交易委员会的这一规则推进了一项进程，最终可能导致 200 多家中国公司被美国交易所剔除，并可能降低一些中国公司对美国投资者的吸引力。
这一新规则也被认为响应了美国国会于 2020 年 12 月通过的《外国公司问责法案》，该法旨在确保在美国上市的外国公司，特别是中国公司，遵守美国的法规。
路透社分析称，与许多国家不同，中国不允许美国证券交易委员会的会计审查监督机构——公众公司会计监督委员会（PCAOB）对中企聘请的审计师进行监管审查，而后者负责对在美国上市的中企的账目进行认证。另外，中国不愿让海外监管机构检查位于中国国内的会计师事务所。
美国SEC一名官员表示，总而言之， “最终敲定的规则将允许投资者轻松识别其审计公司位于 PCAOB 无法完全检查的外国司法管辖区的上市公司。此外，外国（证券）发行公司将被要求披露这些实体的外国政府持股水平。”
据悉，新规则还要求通过称为“可变利益实体”(VIE) 的工具，加强对在美国上市的中国企业的信息披露要求。
据报道，中国企业将有 15 天的时间对美国SEC指定他们需要加强披露的规定提出异议，后者则有长达三年的时间来命令不遵守规则的中企退市。
中国外交部发言人华春莹曾表示，美方颁布含有明显歧视中国企业条款的所谓“外国公司问责法”，完全是对中国在美上市企业的无理政治打压，严重扭曲美国自己一向标榜的市场经济基本准则，也剥夺了美国投资者和公众分享中国企业发展红利的机会，到头来只会损害美国资本市场的国际地位，损害美自身利益。我们敦促美方停止将证券管理政治化，停止针对中国企业的歧视性做法，为包括中国企业在内的各国企业在美上市提供公平、公正、非歧视的营商环境。
赵立坚表示：美方的有关做法是对中国企业政治打压的又一个具体行动，也是美方打压遏制中国发展的又一个具体表现。我们对此表示坚决反对。中方始终认为，在资本市场高度全球化的今天，有关各方开诚布公地就加强跨境监管合作、保护投资者合法权益等议题，加强对话与合作，才是解决问题的正道。将证券监管政治化，损人害己，将使美国投资者失去投资许多世界上增长最快公司的机会，也将使美国专业服务机构失去许多业务机会。美方应认清形势，为外国企业在美投资经营提供公平、公正、非歧视的环境，而不是设置重重障碍。中方将采取必要措施，维护自身正当合法权益。
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《外国公司问责法案》重点如下：
点名发行人。针对美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）未能对发行人的审计师进行充分检查，SEC将就此分批点名该等发行人。尤其是，SEC将认定聘用以下审计师的公司：即PCAOB基于非美国政府限制而无法对其开展彻底检查或调查的审计师。我们预计，PCAOB将会认定多家中国审计事务所，而SEC最终会认定大量的中国发行人。
2022年开始有关认定工作。对于财务年度于12月31日结束的发行人而言，有关认定工作将于发行人递交截至2021年12月31日止年度的20-F（或10-K）表格后，且于PCAOB已认定了自身未能对之进行充分检查或调查的相关审计师事务所后便会在2022年开始。
发行人如何得知，又可如何作出回应。在SEC网站上的专页将会列出暂时被认定的发行人。如果发行人认为其被错误地认定，其将有15个营业日的时间向SEC发出电邮，提供支持其主张的证据。之后，SEC将对发行人做出最终认定，要求其遵守HFCAA。
被认定后会如何。当发行人被认定时，其必须在下一份年报中按照HFCAA要求进行相关披露；对于财年在12月31日结束的公司而言，下一份年报即为截至2022年12月31日止年度的20-F（或10-K）表格。
被认定三年后可能被实施交易限制。SEC网站上将会列出每个发行人被认定的年度。如果某一发行人连续三年被认定，SEC将发出命令，禁止该发行人的证券自有关命令发出后的第四个营业日开始在美国证券交易所和美国场外交易市场上买卖。
